大行评级｜花旗：恒生银行中期核心营运趋势逊预期 目标价为106港元

格隆汇7月31日｜花旗发表研报指，恒生银行今年上半年归属利润较市场共识高6%，主要由于减值费用较共识低36%。不过，恒生潜在的核心营运趋势逊于该行预期，净利息收入较市场预期低2%，主要由于净息差逊预期。花旗提及，恒生的信贷成本降低为主要的正面因素，今年上半年的减损准备金额较市场共识低36%。公司管理层解释，由于香港商业房地产投资组合的抵押品有助控制信贷成本影响；惟花旗同时指出，恒生净息差下降、费用收入疲弱、不良贷款率上升、较低的普通股权一级资本比率，均为本次业绩的负面因素。花旗将恒生银行目标价定于106港元，予以“中性”评级。

恒生银行 -5.75%

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