大行评级｜星展：下调中银香港目标价至26.3港元 下调今明两年盈测约3%及5%

格隆汇4月8日｜星展发表研究报告指，中银香港2023年盈利按年增长26.1%，符合市场预期，不良贷款比率按年提升0.52个百分点至1.05%，但仍低于同业平均的1.56%水平。展望未来，考虑到内地经济及商业地产市场尚未完全复苏，星展预期中银香港的不良贷款率和贷款增长会出现波动，但看好该行在选择借款人方面具有较强的能力，而且面向国有房企敞口较高，因此相信可持续跑赢同业。星展预计中银香港2023至2026年间盈利年均复合增长率为约4%，憧憬下半年进入减息周期，预计今明两年净息差将按年下降，预期内地及香港经济前景企稳，可支持其股价中期增长，重申“买入”评级，目标价由29.7港元下调至26.3港元，并将今明两年盈利预测下调约3%及5%。

中银香港 1.11%

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